هناك 4 دوافع للإندماج والاستحواذ M&A
فنون الاندماج والاستحواذ M&A تأتي في الدمج بين تحقيق الأهداف التكتيكية قصيرة المدى، مع بناء خطة تحقيق قيمة على المدى البعيد.
هذا التقرير ل McKinsey & Company يشرح الدوافع التي تجعل كل نوع من أنواع الاستحواذ مهماً وضرورياً لنجاح الشركات.
- النوع الأول، عند تشبع السوق وازدحام المنافسة Industry Consolidation
عند تشبع السوق واحتدام المنافسة، ينظر إلى صفقات الاندماج والاستحواذ لأجل تحسين الكفاءة والمصاريف التشغيلية.
غالباً ما تتم الصفقات بين جهتين متنافستين في السوق، يهدف هذا الاندماج إلى:
-تقليل التكلفة التشغيلية على الشركتين بعد صناعة الكيان الجديد بعد الاندماج.
-تحسين الكفاءة التشغيلية عبر سلاسل الإمداد ورأس المال البشري ونقاط التوزيع والتسويق لمنتجات وخدمات الشركات عبر دمج الأصول للجهتين.
-النوع الثاني: التوسع لمناطق جديدة: هذا النوع يهدف إلى دخول مناطق جغرافية جديدة لتوسيع المبيعات وتوسيع قنوات البيع، وتهدف هذه الصفقات من زيادة الإيرادات كمؤشر أساسي لنجاح الصفقة.
ينظر كذلك إلى نوع من أنواع تقليل التكاليف خلال هذه الخطوة، ولكن ليس محوراً أساسياً لتنفيذ الصفقة.
-النوع الثالث: اندماج جهات متشابهة في الحجم.
غالباً تكون شركات متوسطة أو صغيرة تهدف خلال الاندماج إلى توحيد الجهود وتكثيفها لتقوية المنافسة مع العمالقة في السوق، لتعزيز مكانة الجهات المتوسطة الصغيرة التي تسعى إلى زيادة حصتها ومكانتها في السوق عبر الاندماج.
فوائد هذا النوع من الصفقات تحدث عبر:
-تحسين الكفاءة التشغيلية المشتركة، فتصبح عمليات الانتاج والتصنيع والتوزيع مشتركة لنفس الخطوط دون الحاجة إلى زيادة التكاليف والتعامل مع مزودي الخدمات ككيانات تجارية منفصلة، فيتم تقليل التكلفة المطلوبة للتشغيل.
-النوع الرابع: استحواذات استراتيجية. وهي الاستحواذات التي لا تؤثر بشكل مباشر في الوضع الحالي للتكلفة والإيرادات للشركة، ولكنها خطوة استراتيجية تعزز من مكانة خطط الشركة المستقبلية في التوسع والنمو أو التغيير المتوقع.
مثل الاستحواذ على شركات متميزة في قطاعات تقنيات حديثة، تقدم قيمة لا يتوقع لها التأثير اليوم، ولكن قد تقدم الكثير من الإضافة للشركة المستحوذة على المدى البعيد.
تستخدم بعض الشركات هذا النوع من الاندماج والاستحواذات كوسيلة لتغيير نماذج العمل مستقبلاً، وتحويل شكل الشركة الحالي إلى نموذج مختلف على المدى البعيد وبعد تجسير القيمة المضافة التي تمتلكها الشركة المستحوذ عليها في الشركة.
https://www.mckinsey.com/capabilities/strategy-and-corporate-finance/our-insights/a-winning-formula-for-deal-synergies#/